Det kan nogle gange være en smertefuld erkendelse, males børskrak, korrektioner og bjørnemarkeder er en regular del af investeringscyklussen. Investorer, unge og gamle, blev mindet om dette sidste år, hvor alle tre retailer amerikanske aktieindeks styrtede ind i et bjørnemarked.
Selvom det indimellem kan være svært at finde ud af, hvorfor aktiemarkedet falder, fortjener Federal Reserve bestemt sin rimelige del af skylden for det nuværende bjørnemarked. Set i bakspejlet forlod landets centralbank renterne på eller tæt på historisk lavpunkt alt for længe. Når det kombineres med kvantitative lempelser, såsom langsigtede obligationskøb for at holde renterne lave, er det nemt og uden tvivl korrekt at lægge skylden på Fed.
Males når der er smerter på Wall Road, er der normalt en mulighed for langsigtede investorer at kaste sig over. Uanset hvor slemt landets centralbank tager fejl med sin politik, har værdiansættelsen af aktier en tendens til at stige i det lange løb.
Det følgende er tre af de smarteste aktier at købe på et Fed-induceret bjørnemarked.
CrowdStrike Holdings
Det første geniale køb på et bjørnemarked drevet af landets centralbank er cybersikkerhedsaktien CrowdStrike Holdings (CRWD -0,76%). Selvom højvækstvirksomheder med præmievurderinger, som CrowdStrike, har fået et hurtigt spark i bukserne af det nuværende bjørnemarked, er der veldefinerede konkurrencefordele, der gør dette til en strong buy-the-dip-kandidat.
En grund til at værdsætte cybersikkerhedsaktier er udviklingen af industrien til en grundlæggende nødvendig service. Hackere og robotter er ligeglade med, om den amerikanske økonomi har det svært, eller om Wall Road har en dårlig dag. De ønsker til enhver tid at stjæle følsomme forretnings- og forbrugerdata. Med virksomheder, der flytter flere af deres kritiske knowledge on-line og ind i skyen i kølvandet på pandemien, betyder det, at byrden for at beskytte disse oplysninger i stigende grad påhviler tredjepartsudbydere som CrowdStrike.
CrowdStrike er uden tvivl det førende navn inden for slutbrugerbeskyttelse – og det er alt sammen takket være Falcon. Falcon er virksomhedens kunstig intelligens (AI)-drevne sikkerhedsplatform, der er ansvarlig for at overvåge billioner af ugentlige begivenheder. Hver enkelt hændelse gør Falcon smartere, hvilket giver den mulighed for effektivt at reagere på potentielle trusler.
For at være helt klar, er der billigere software-as-a-service (SaaS) muligheder i cybersikkerhedsområdet. På trods af dette er virksomhedens bruttofastholdelsesprocent steget med mere finish 400 basispoint siden regnskabsåret 2018 til high 98%. Som CrowdStrike har vist med sine driftsresultater, vil virksomheder betale mere for et kvalitetsprodukt.
Males hvad der måske er endnu mere imponerende, er virksomhedens organiske vækstrate. Selvom det ikke har haft nogen problemer med at få nye abonnenter – 450 ved udgangen af regnskabsåret 2017 til 21.146 i tredje kvartal af regnskabsåret 2023 – det, der er forbløffende, er, at tre ud af fem kunder har købt fem eller flere cloud-modulabonnementer. På cirka fem år steg dette tal fra en encifret procentdel til 60 %. Tillægssalg er afgørende for at øge virksomhedens driftsmargin og kan gøre det muligt for indtjeningsvæksten at overstige omsætningsvæksten i en overskuelig fremtid.
Financial institution of america
Et andet ligegyldigt køb på et Fed-induceret bjørnemarked er pengecentergiganten Financial institution of America (BAC 0,20%).
Beneath normale omstændigheder vil bankaktier være off-limits below et bjørnemarked. Når det bliver hårdt, sænker Fed normalt renten, hvilket har en tendens til at reducere bankernes nettorenteindtægtspotentiale. Det er også normalt, at tab på banklån stiger, når den amerikanske økonomi svækkes. Dette er canine ikke “normale omstændigheder”.
Med landets centralbank, der hurtigt hæver renten for at sort out historisk høj inflation, er bankaktier til gavn. I løbet af fjerde kvartal indregnede Financial institution of America (BofA) 14,8 milliarder {dollars} i nettorenteindtægter, hvilket var en forbedring på 3,3 milliarder {dollars} i forhold til det sammenlignelige kvartal i 2021. Derudover vurderer BofA, at et parallelskifte på 100 basispunkter i rente- rentekurven vil give virksomheden 3,8 milliarder {dollars} i ekstra nettorenteindtægter over 12 måneder. Lang historie kort, fordelen ved højere renter for banker burde mere finish opveje de unfavourable sider forbundet med stigende udlånstab.
Financial institution of Americas digitale transformation fortsætter også med at tage kind. Ved udgangen af 2022 var 73 % af dets 56 millioner verificerede onlinebrugere aktive kunder, og 49 % af det samlede lånesalg blev gennemført on-line eller through mobilapp. Grunden til, at banker har presset forbrugerne til at bruge netbank og mobilapps, er, at digitale transaktioner kun koster en brøkdel af, hvad personlig interaktion kører. Jo flere digitale transaktioner der foretages, jo mere sandsynligt er det, at BofA kan konsolidere nogle af sine filialer og drive endnu mere effektivt.
Bankaktier er også i stand til at drage fordel af uforholdsmæssigt lange perioder med økonomisk ekspansion. Recessioner kan være uundgåelige, males de er normalt kortvarige. Det, der gør banker pengeskabende, er deres fokus på at øge låneneDet kan nogle gange være en smertefuld erkendelse, males børskrak, korrektioner og bjørnemarkeder er en regular del af investeringscyklussen. Investorer, unge og gamle, blev mindet om dette sidste år, hvor alle tre retailer amerikanske aktieindeks styrtede ind i et bjørnemarked.
Selvom det indimellem kan være svært at finde ud af, hvorfor aktiemarkedet falder, fortjener Federal Reserve bestemt sin rimelige del af skylden for det nuværende bjørnemarked. Set i bakspejlet forlod landets centralbank renterne på eller tæt på historisk lavpunkt alt for længe. Når det kombineres med kvantitative lempelser, såsom langsigtede obligationskøb for at holde renterne lave, er det nemt og uden tvivl korrekt at lægge skylden på Fed.
Males når der er smerter på Wall Road, er der normalt en mulighed for langsigtede investorer at kaste sig over. Uanset hvor slemt landets centralbank tager fejl med sin politik, har værdiansættelsen af aktier en tendens til at stige i det lange løb.
Det følgende er tre af de smarteste aktier at købe på et Fed-induceret bjørnemarked.
CrowdStrike Holdings
Det første geniale køb på et bjørnemarked drevet af landets centralbank er cybersikkerhedsaktien CrowdStrike Holdings (CRWD -0,76%). Selvom højvækstvirksomheder med præmievurderinger, som CrowdStrike, har fået et hurtigt spark i bukserne af det nuværende bjørnemarked, er der veldefinerede konkurrencefordele, der gør dette til en strong buy-the-dip-kandidat.
En grund til at værdsætte cybersikkerhedsaktier er udviklingen af industrien til en grundlæggende nødvendig service. Hackere og robotter er ligeglade med, om den amerikanske økonomi har det svært, eller om Wall Road har en dårlig dag. De ønsker til enhver tid at stjæle følsomme forretnings- og forbrugerdata. Med virksomheder, der flytter flere af deres kritiske knowledge on-line og ind i skyen i kølvandet på pandemien, betyder det, at byrden for at beskytte disse oplysninger i stigende grad påhviler tredjepartsudbydere som CrowdStrike.
CrowdStrike er uden tvivl det førende navn inden for slutbrugerbeskyttelse – og det er alt sammen takket være Falcon. Falcon er virksomhedens kunstig intelligens (AI)-drevne sikkerhedsplatform, der er ansvarlig for at overvåge billioner af ugentlige begivenheder. Hver enkelt hændelse gør Falcon smartere, hvilket giver den mulighed for effektivt at reagere på potentielle trusler.
For at være helt klar, er der billigere software-as-a-service (SaaS) muligheder i cybersikkerhedsområdet. På trods af dette er virksomhedens bruttofastholdelsesprocent steget med mere finish 400 basispoint siden regnskabsåret 2018 til high 98%. Som CrowdStrike har vist med sine driftsresultater, vil virksomheder betale mere for et kvalitetsprodukt.
Males hvad der måske er endnu mere imponerende, er virksomhedens organiske vækstrate. Selvom det ikke har haft nogen problemer med at få nye abonnenter – 450 ved udgangen af regnskabsåret 2017 til 21.146 i tredje kvartal af regnskabsåret 2023 – det, der er forbløffende, er, at tre ud af fem kunder har købt fem eller flere cloud-modulabonnementer. På cirka fem år steg dette tal fra en encifret procentdel til 60 %. Tillægssalg er afgørende for at øge virksomhedens driftsmargin og kan gøre det muligt for indtjeningsvæksten at overstige omsætningsvæksten i en overskuelig fremtid.
Financial institution of america
Et andet ligegyldigt køb på et Fed-induceret bjørnemarked er pengecentergiganten Financial institution of America (BAC 0,20%).
Beneath normale omstændigheder vil bankaktier være off-limits below et bjørnemarked. Når det bliver hårdt, sænker Fed normalt renten, hvilket har en tendens til at reducere bankernes nettorenteindtægtspotentiale. Det er også normalt, at tab på banklån stiger, når den amerikanske økonomi svækkes. Dette er canine ikke “normale omstændigheder”.
Med landets centralbank, der hurtigt hæver renten for at sort out historisk høj inflation, er bankaktier til gavn. I løbet af fjerde kvartal indregnede Financial institution of America (BofA) 14,8 milliarder {dollars} i nettorenteindtægter, hvilket var en forbedring på 3,3 milliarder {dollars} i forhold til det sammenlignelige kvartal i 2021. Derudover vurderer BofA, at et parallelskifte på 100 basispunkter i rente- rentekurven vil give virksomheden 3,8 milliarder {dollars} i ekstra nettorenteindtægter over 12 måneder. Lang historie kort, fordelen ved højere renter for banker burde mere finish opveje de unfavourable sider forbundet med stigende udlånstab.
Financial institution of Americas digitale transformation fortsætter også med at tage kind. Ved udgangen af 2022 var 73 % af dets 56 millioner verificerede onlinebrugere aktive kunder, og 49 % af det samlede lånesalg blev gennemført on-line eller through mobilapp. Grunden til, at banker har presset forbrugerne til at bruge netbank og mobilapps, er, at digitale transaktioner kun koster en brøkdel af, hvad personlig interaktion kører. Jo flere digitale transaktioner der foretages, jo mere sandsynligt er det, at BofA kan konsolidere nogle af sine filialer og drive endnu mere effektivt.
Bankaktier er også i stand til at drage fordel af uforholdsmæssigt lange perioder med økonomisk ekspansion. Recessioner kan være uundgåelige, males de er normalt kortvarige. Det, der gør banker pengeskabende, er deres fokus på at øge lånene