Hat Warshawsky, Murtaugh og Spillman foreslog var et hybridprodukt, der kombinerer langtidsplejeforsikring med en livrente – det vil sige en konstant strøm af betalinger, der varer så længe kunden lever, som Social Safety. Forsikringsselskaberne kunne opkræve mindre for et sådant hybridprodukt, finish de ville skulle betale, hvis de solgte hvert produkt separat, fordi risiciene delvist ville udligne. Hvis kunderne havde brug for masser af langtidspleje tidligt i forsikringen, ville de sandsynligvis ikke leve længe nok til at få en masse livrentebetalinger. Hvis de levede længe nok til at suge en masse livrenteudbetalinger til sig, er det sandsynligvis, fordi de ikke havde haft brug for meget langtidspleje tidligt i pensioneringen. Det er sandt, at nogle kunder kan blive handicappede i en alder af 65 og leve over 100, hvilket trækker på begge sider af hybridpolitikken, males sådanne tilfælde ville være sjældne.
Forsikringsselskaber bekymrer sig forståeligt nok om ugunstigt udvalg, hvilket er risikoen for, at de får præcis de kunder, de ikke ønsker, og ingen af dem, de får. Mennesker med helbredsproblemer vil ansøge om langtidsplejeforsikring uden at oplyse dem, hvilket øger præmierne og skræmmer sundere mennesker væk fra at ansøge. For at minimere denne risiko udfører forsikringsselskaber omfattende medicinske undersøgelser og indsamler ansøgeres og deres households sygehistorie. Males det er dyrt, afskrækkende for ansøgere og ikke idiotsikkert. På livrenter er risikoen den modsatte: at det kun er personer, der har god grund til at tro, at de vil leve et langt liv, der tilmelder sig, hvilket tvinger forsikringsselskabet til at opkræve en højere præmie for livrenten, fordrive andre ansøgere og så videre.
Warshawskys hybridprodukt ville drastisk reducere uønsket valg, fordi folks ikke ville ansøge om den dobbeltsidede beskyttelse, medmindre de opfattede de to risici for sig selv som nogenlunde afbalancerede. Faktisk beregnede Warshawsky og hans medforfattere, at forsikringsselskaber stort set kunne undvære lægeundersøgelser og indsamling af sygehistorier, fordi 98 procent af 65-årige ville være gode bud på produktet. Kun folks, der allerede var i så dårlig type, at de allerede var kvalificerede til langtidspleje, skulle have afslag for dækning, beregnede de. Desuden kan præmierne være 3-5 procent lavere, finish hvis de to produkter blev solgt hver for sig, beregnede de.
Warshawsky sagde, at han ikke engang kunne få TIAA selv interesseret. (Institutet, han arbejdede for, er en forskningsgren af TIAA, den retailer finansielle servicevirksomhed.) Andre virksomheder bestod også. “Du kan aldrig helt forstå, hvorfor virksomheder ikke gør noget,” sagde han. “Der er en zillion grunde.”
Faktisk er jeg ret sikker på, at jeg kender en af disse zillion grunde: Mange mennesker kan ikke lide nogen af produkterne separat, på trods af hvad mange finansielle rådgivere fortæller dem, så en hybrid af de to vil altid være et svært salg. Moshe Milevsky, en finansprofessor ved Schulich College of Enterprise ved York College i Canada, skrev til mig i en e-mail, at mens han beundrer Warshawsky-Murtaugh-Spillman-konceptet og mener, at folks bør have både langtidsplejeforsikring og livrenter, idet han kombinerer det er usandsynligt, at de “ændrer den indgroede skævhed mod langsigtet rationel risikostyring.”